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英国金管局决定 Libor将在2021年底废除

星期五,28/07/2017

英国金融行为监管局(Financial Conduct Authority, FCA)局长安德鲁贝利(Andrew Bailey)27日透露,作为全球350兆美元金融产品利率基准的Libor(伦敦银行同业拆借利率),将自2021年底前废止。

同一时间,英国金管当局与银行业将提出更可靠的系统,来取代这个饱受操控丑闻污染的利率体系。

安德鲁贝利于《彭博社》伦敦总部发表演说时表示,由于Libor缺乏根据交易提供的资讯,因此无法再继续使用。过去这段时间,不少交易员被发现非法操控Libor,相关单位及个人被课处的罚金高达90亿美元,若干银行行员也因此遭到起诉,导致Libor与贪腐画上等号。

Libor是由20家在英国营运的银行所估计,每日可在同业间以5种不同货币借贷 7 种不同期限短期贷款的平均利率。它是目前全球庞大的房贷、学贷、信用卡贷款及浮动利率企业债等信用与衍生性商品主要的利率基准。

Libor原本由英国银行家协会(British Bankers’ Association)负责管理,但FCA 自2013年开始监管Libor,并且在一系列操控丑闻爆发同时,于2014年交由洲际交易所(ICE)管理,目的为了让Libor的设定更加以实际交易为基础。

安德鲁贝利周四表示,目前Libor所依据的市场活动“不够活跃”,例如去年单一货币及期限的贷款只有 15 起交易,“如果不存在活跃的市场,就算有最佳的管理,又如何能测出真正的基准 (利率)?”他说,FCA花许多时间说服银行业持续提交利率,他们也有权强制要求,但缺乏流动性导致Libor易受操控。

安德鲁贝利补充,如果市场继续仰赖现有形式的Libor,就无法完全转换为以交易为基础的基准利率。而未来情况可能是有超过一种基准利率,有些纳入银行信贷风险,有些则不包括。不过,为了让Libor退场不致冲击信用市场运作,仍将继续存在4年。

 

图文来自:网路

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